Première émission obligataire en dirhams pour la Banque africaine de développement
La Banque africaine de développement a réalisé avec succès sa première émission obligataire libellée en dirhams marocains (MAD), d’un montant d’un milliard de dirhams.
L’opération a pris la forme d’un placement privé auprès d’investisseurs qualifiés. D’une maturité de sept ans, l’obligation est assortie d’un taux d’intérêt variable indexé sur le Moroccan Overnight Index Average (MONIA).
Cette première émission s’inscrit dans une démarche plus large visant à diversifier l’offre de financement de la Banque au Maroc, en proposant le dirham en complément de ses principales devises de financement, notamment l’euro et le dollar américain. Elle permettra ainsi de servir un éventail plus large de clients et de leur proposer des solutions mieux adaptées à leurs besoins.
Au-delà de cette transaction, la Banque envisage la mise en place d’un portefeuille de trésorerie dédié au dirham, pouvant notamment être alimenté par la conversion d’une partie de ses liquidités en devises étrangères. Cette approche vise à soutenir le développement progressif de ses capacités de financement en monnaie locale au Maroc.
Le développement des financements en monnaies locales constitue un axe stratégique de l’action de la Banque africaine de développement. Le choix du Maroc pour cette initiative pilote repose sur la solidité du partenariat de longue date entre le Royaume et la Banque, l’importance du portefeuille d’opérations de l’institution dans le pays, la demande exprimée par les clients pour des financements en dirhams ainsi que la maturité de l’écosystème financier marocain.
La Banque entend également contribuer, aux côtés des autorités marocaines et des acteurs de la place, à l’approfondissement du marché financier national, notamment à travers le développement des instruments de couverture et le renforcement de la liquidité du marché des produits dérivés. Les enseignements tirés de cette expérience pourront en outre guider le déploiement progressif de solutions similaires dans d’autres monnaies africaines.
La réalisation de cette première opération est le fruit d’une collaboration étroite entre la Banque, les autorités marocaines et les acteurs du marché financier local. La Banque africaine de développement remercie le ministère de l’Économie, des Finances et de la Performance publique, Bank Al-Maghrib et l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) pour leur accompagnement et la qualité des échanges tout au long de cette opération.
La Banque remercie également Attijari Finances Corp, en sa qualité de banque conseil, ainsi qu’Attijariwafa bank et CDG Capital, en leur qualité d’établissements placeurs, pour leur contribution à la structuration et au succès de l’opération, ainsi que les investisseurs et l’ensemble des partenaires qui y ont pris part.
