Après notre enquête sur l'addiction aux paris en ligne qui a révélé la montée inquiétante de la dépendance numérique, nous avons profité de la pause estivale afin de plonger dans un autre phénomène alarmant qui prend de l'ampleur : les influenceurs de trading sur Instagram. Ce réseau social, autrefois un simple album de photos de vacances et de moments de vie, s’est transformé en un véritable terrain de chasse pour une nouvelle génération de «pseudos-gourous» financiers.

Ces promoteurs de trading, souvent sans aucune formation solide en finance et à grand renfort de publicités, n’hésitent pas à vendre le rêve de l’argent facile et d’une liberté financière à portée de clic. Pourtant, derrière ces promesses se cache une réalité bien plus différente. En nous immergeant dans cet univers, nous avons découvert que ce rêve est souvent un leurre, et masque des pertes financières considérables, des pratiques trompeuses, et une manipulation psychologique délibérée. À travers cette enquête, nous levons le voile sur les rouages de cette industrie lucrative et explorons comment elle piège une nouvelle génération d'investisseurs en herbe.

Qui sont vraiment les influenceurs de trading ?

Pour mieux comprendre ce phénomène, il est essentiel d'approfondir l'analyse des profils de ces influenceurs. Qui sontils réellement ? Une grande majorité d’entre eux - nous en avons dénombré une centaine au Maroc- sont des jeunes âgés de 25 à 40 ans, souvent sans formation formelle en finance ou en économie. Leur légitimité repose davantage sur une image construite que sur une réelle expertise. Certains ont commencé leur carrière en tant que blogueurs ou coaches de vie avant de s'aventurer dans le domaine financier, attirés par les promesses de gains rapides et par l'aura de succès qu'ils projettent.

En termes de motivation, beaucoup sont animés par le désir de gagner de l'argent rapidement, mais d'autres croient sincèrement qu'ils offrent une véritable opportunité à leurs abonnés. Selon le sociologue et spécialiste des addictions Fatima Ouardi, «beaucoup d'entre eux sont conscients des risques, mais l'opportunité de gagner rapidement de l'argent facile est trop alléchante pour être ignorée». Le manque de régulation et de formation financière approfondie parmi ces influenceurs aggrave la situation, et transforme des plateformes sociales en terrains à hauts risques pour les investisseurs sans expérience.

Le rêve vendu : une vie de luxe à portée de main

Quand on s'intéresse aux publications de ces influenceurs, on remarque qu'elles sont soigneusement construites pour inspirer et captiver. Elles montrent des gains financiers impressionnants réalisés en quelques minutes, des voyages luxueux, des voitures et des objets de luxe. Ce récit simplifié d'une réussite accessible à tous alimente le rêve d'une vie sans contraintes. Pourtant, la promesse d'une richesse rapide et sans effort est loin d'être la norme. Selon une étude de l'Autorité des marchés financiers (AMF), environ 90% des traders particuliers finissent par perdre de l'argent. Malgré ces statistiques, les influenceurs continuent de promouvoir leurs «méthodes secrètes» comme des clés vers l'indépendance financière et négligent (parfois consciemment) de mentionner les risques élevés associés au trading de produits comme le Forex, les cryptomonnaies ou d’autres produits dérivés.

L’autre élément qui a retenu notre attention lors de cette enquête, est que ces promoteurs ne se contentent pas de vendre des méthodes de trading; ils construisent des communautés de fidèles en utilisant des techniques de marketing sophistiquées, avec notamment des canaux sur Telegram ou WhatsApp. Ces stratégies incluent des sessions de questions-réponses en direct, des groupes exclusifs sur des plateformes de messagerie et des webinaires, tous conçus pour renforcer la confiance et l’engagement. En créant un sentiment de communauté, ils font croire à leurs abonnés qu'ils font partie d'un groupe d'élite, partageant des stratégies financières infaillibles (autocopy, autogold, algoplus, autotrader) que les autres ignorent.

Les techniques de persuasion utilisées par ces influenceurs exploitent souvent des biais cognitifs, tels que le biais de confirmation et l'effet de halo, où les abonnés attribuent une expertise à l'influenceur en raison de son apparence de succès. «Ils savent comment jouer avec les émotions et les désirs de leurs abonnés, en utilisant des témoignages de réussite, des preuves sociales et des offres exclusives», explique notre sociologue, pour qui «c’est une technique redoutablement efficace dans plusieurs domaines d’ailleurs».

Les tactiques de manipulation

Pour maintenir leur image de succès, certains n'hésitent pas à manipuler la réalité. Ils utilisent des captures d'écran truquées, des comptes de démonstration présentés comme réels et des objets de luxe empruntés pour leurs photos. Un ancien collaborateur d'un influenceur nous a révélé que «tout un marché existe pour cela. Ils louent des voitures de luxe juste pour les photos et montent des vidéos pour ne montrer que les trades gagnants».

Plus encore, pour attirer et séduire un public souvent peu formé aux subtilités des marchés financiers, ils ne manquent pas de créativité dans leurs slogans accrocheurs. Parmi les expressions fréquemment utilisées, on retrouve des titres aguicheurs tels que : La méthode X en 5 étapes pour devenir millionnaire; Le secret des Hedge funds révélé; L’indicateur caché des traders pros enfin révélé !; Multipliez vos gains par 10 avec cet outil inédit; Le robot de trading qui automatise vos opérations… Ils redirigent les personnes intéressées vers un groupe Telegram. Là aussi, les spectateurs subissent une avalanche de publications décrivant un train de vie luxueux, des plusvalues de «400 % en 24 heures» et des offres spéciales valables une seule journée. L’objectif est de pousser à accéder à un troisième groupe. Mais pour intégrer ce dernier, il va falloir placer son argent, obligatoirement chez un courtier choisi par l’influenceur, le plus souvent dans des pays à la réglementation la plus souple.

Nous avons tenté d’interviewer plusieurs influenceurs pour obtenir leur point de vue, mais la majorité a préféré ne pas répondre. Toutefois, l’un d’entre eux, sous couvert d’anonymat, a accepté de partager son expérience. «Je ne prétends pas avoir toutes les réponses, mais je propose des outils et des méthodes qui m'ont personnellement aidé à progresser dans le trading. Mon objectif est d'offrir une opportunité d'apprentissage à ceux qui souhaitent améliorer leurs connaissances et mieux comprendre les marchés financiers. Bien sûr, il y a des risques dans le trading, et je suis transparent sur le fait que chacun doit être prêt à les assumer, car le succès n’est jamais garanti», confie-t-il. Cette déclaration reflète le positionnement ambigu de ces marchands de rêve, qui se dédouanent de toute responsabilité face aux pertes encourues par leurs abonnés, en se présentant simplement comme des facilitateurs d'apprentissage, sans assumer pleinement les conséquences de leurs recommandations.

Les techniques pour générer des revenus

Ces faux traders ne se contentent pas de partager leur expérience sur les marchés financiers; ils utilisent diverses stratégies pour monétiser leur audience et augmenter leurs profits. Parmi ces techniques, on retrouve la vente de signaux de trading, où ils proposent, moyennant finance, des prévisions souvent irréalistes, basées sur des performances exagérées ou falsifiées. Ces signaux sont souvent associés à des risques élevés qui peuvent entraîner des pertes importantes pour les abonnés. Ensuite, ils promeuvent des plateformes de trading avec lesquelles ils sont en partenariat (RoboForex, XM Arabia, IC Markets, Exness, FxPro, Binance...). Chaque inscription via leur lien affilié leur rapporte une commission, ce qui crée un conflit d’intérêts : leurs recommandations sont souvent biaisées au profit des plateformes les plus rémunératrices pour eux, et non les plus avantageuses pour les investisseurs.

Pour les premiers dépôts, jusqu'à 1.850 $ en fonction du pays, de la plateforme et de la taille du dépôt effectué par le filleul. Pour les prospects, jusqu'à 45 $ pour chaque inscription, toujours en fonction du pays et de la plateforme (Web, iOS, Android). Pour les clics, ils gagnent jusqu'à 0,15 $ par clic en fonction de la région et de la source de trafic. Une autre source de revenus est la vente de formations. Ces cours, souvent de qualité médiocre, sont accompagnés d'une stratégie d'upsell, encourageant les abonnés à acheter des produits supplémentaires comme des ebooks ou des coachings. Quelle que soit la meilleure plateforme de trading, une formation complète pourra vous coûter en moyenne 2.500 $. Parfois plus, parfois moins.

Par ailleurs, certains d’entre eux participent à de véritables escroqueries de type Ponzi, et promettent des rendements élevés rapidement, mais en réalité, ils utilisent l'argent des nouveaux investisseurs pour payer les anciens, créant une bulle qui finit inévitablement par éclater. Enfin, le marketing d'affiliation leur permet de promouvoir des produits financiers tels que les cryptomonnaies ou les options binaires en échange de commissions, tout en minimisant les risques associés à ces produits.

Selon Karim Bougroun, ancien trader et fondateur d’une école de trading à Londres, qui a observé de près ces pratiques, «ces types de malversations utilisant surtout le marché des devises ont commencé en 2010, avec l’essor des plateformes en ligne qui permettent d’être liées avec des courtiers basés n’importe où et à tout moment. Aujourd’hui, ce modèle économique est très rentable pour les influenceurs; il repose sur une exploitation délibérée de la naïveté des jeunes investisseurs. La plupart des signaux qu’ils vendent sont purement spéculatifs et ne reposent sur aucune analyse sérieuse du marché. En réalité, ils misent sur l’illusion de la facilité pour attirer des abonnés désespérés de réussir rapidement».

Les témoignages de désillusion

Les récits de jeunes investisseurs désabusés se multiplient. Reda, 24 ans, étudiant en commerce, a été séduit par un influenceur dont il suivait les conseils depuis des mois sur Instagram.  «Il avait l’air tellement crédible, il montrait des captures d’écrans avec des gains énormes et un style de vie que n’importe qui rêverait d’avoir», se souvient-il. Il a fini par acheter une formation à 3.000 DH, puis une autre (plus poussée) à 5.000 DH, persuadé qu’il pouvait doubler son investissement initial de 20.000 DH en un temps record. «Mais une fois que j’ai commencé à appliquer ses stratégies, tout s’est compliqué. Mes premiers trades ont été des échecs, et en quelques semaines, j’avais perdu une grande partie de mon investissement». Reda a tenté de contacter l’influenceur pour comprendre ses erreurs, mais au lieu de réponses concrètes, celui-ci lui a recommandé de passer à une nouvelle méthode: le copy trading (voir encadré). «À ce moment-là, j’ai compris que quelque chose ne tournait pas rond, alors j’ai tout arrêté. Mais il était déjà trop tard, j'avais perdu beaucoup».

Fin 2023, Noura, alors assistante administrative à Casablanca, a été dirigée vers une plateforme de trading basée à Dubai. Elle aussi a vu une partie de ses économies s’évaporer en investissant plus de 20.000 DH dans les cryptomonnaies, alors qu’elle pensait réaliser un bénéfice rapide. «Il disait que c’était le moment parfait pour acheter du Bitcoin et de l’Ethereum, que les gains allaient être fulgurants. Je me souviens de cette vidéo où il montrait ses propres résultats (ndlr : un influenceur sur Telegram), et ça m’a donné confiance», racontet-elle. Mais deux semaines plus tard, la valeur de ses investissements avait chuté de moitié, le marché était bien trop volatil. «J’étais sous le choc. Tout s’est effondré, et il n’a jamais mentionné les risques liés aux cryptos. J’ai réalisé que je ne connaissais rien à ce monde. J’ai quasiment tout perdu», se désole-t-elle.

Encouragée par une amie, Samira, mère de deux enfants, avait rêvé d’une indépendance financière après avoir suivi les promesses d’une autre influenceuse qui recommandait ce faux trader. Elle avait accumulé des économies pendant plusieurs années et décidé d’investir près de 80.000 dirhams dans le Forex, poussée par des publications montrant des réussites éclatantes.  «Au début, je pensais que j’étais sur la bonne voie. J’avais fait confiance à ces signaux de trading qu’il envoyait chaque jour dans le groupe WhatsApp et les trades étaient gagnants», affirme-t-elle. Mais au bout de quelques mois, elle a vu la situation se dégrader : «J’ai perdu une grande partie de mon capital. C’était difficile à encaisser, mais je n’ai pas tout perdu puisque je ne me suis concentrée que sur les devises sans utiliser le levier. Maintenant, je dois travailler plus pour rembourser ce que j’ai perdu. J’avais mis beaucoup d’efforts et d’espoir dans cet investissement».

Les dangers cachés

Force est de rappeler que le trading en ligne comporte de nombreux risques souvent occultés par les influenceurs. La volatilité des marchés peut entraîner des pertes soudaines et importantes. Par exemple, un événement imprévu comme une crise sanitaire peut provoquer des mouvements de panique et entraîner un effondrement des cours. L'effet de levier, souvent vanté par les faux experts comme une méthode pour multiplier les gains, peut être particulièrement dangereux. Il permet aux traders d'emprunter de l'argent pour augmenter leur exposition, mais en cas de pertes, celles-ci peuvent dépasser le capital initial investi.

Selon Bougroun, «l'effet de levier est l'une des principales raisons pour lesquelles tant de jeunes traders perdent leur argent. Ils ne comprennent pas que les gains potentiels sont accompagnés de risques équivalents, voire supérieurs».

Les pertes financières ne sont pas les seuls risques du trading en ligne. L'impact psychologique peut être profond et durable. Le trading peut devenir une addiction, poussant les individus à prendre des risques inconsidérés pour récupérer leurs pertes. Les insomnies, les angoisses et même la dépression sont des conséquences fréquentes parmi ceux qui ont subi des échecs répétés. Notre spécialiste des addictions, Dr. Ouardi, souligne que «les jeunes sont particulièrement vulnérables à l'attrait du trading en ligne car ils sont souvent en quête de réussite rapide. Lorsque les pertes s'accumulent, cela peut mener à un cercle vicieux d'investissements risqués et de détresse psychologique».

Les leçons à tirer des autres pays

Face à l'explosion de ce phénomène, plusieurs pays ont déjà pris des mesures pour encadrer l'activité des influenceurs financiers. En France, par exemple, l'Autorité des marchés financiers (AMF) impose depuis 2022 des règles strictes sur la promotion de produits financiers en ligne, et oblige les influenceurs à divulguer clairement les risques associés et à indiquer si leurs gains sont basés sur des comptes de démonstration ou réels.

Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) surveille de près les activités en ligne, avec des amendes substantielles pour les contrevenants. Le Maroc pourrait tirer des leçons des approches mises en place dans d'autres pays en renforçant les règles et en imposant des sanctions plus strictes contre les pratiques trompeuses. Bougroun, notre ancien trader, précise : «une réglementation plus rigoureuse est indispensable pour protéger les jeunes et les investisseurs inexpérimentés des pratiques frauduleuses qui prospèrent sur les réseaux sociaux. Il est urgent de mettre en place des mesures concrètes pour encadrer cette activité et limiter les dérives».

Pour contrer l'influence négative de ces «faux gourous» financiers, il est important de promouvoir une éducation financière solide. Des initiatives existent déjà, telles que des programmes d’éducation financière dans certaines écoles et universités marocaines ou l’école de Bourse, le championnat de la Bourse, mais elles restent insuffisantes. L'intégration de cours obligatoires sur la gestion financière et budgétaire personnelles et les risques d'investissement pourraient armer les jeunes contre les pièges de l'investissement en ligne. En outre, des plateformes en ligne crédibles offrent des ressources gratuites pour apprendre les bases de l'investissement. Encourager de telles initiatives et promouvoir des pratiques responsables pourraient aider à créer une génération de jeunes investisseurs mieux informés et plus prudents.

Quelle responsabilité pour les plateformes et les médias ?

À ce stade, une autre question se pose : quelle est la responsabilité des plateformes sociales comme Instagram ou TikTok dans la propagation de ces pratiques ? Instagram et d'autres réseaux sociaux facilitent la diffusion de contenu trompeur sans appliquer de contrôles stricts sur la véracité des informations partagées. Devrions-nous les tenir plus responsables ? De plus, comment les médias traditionnels marocains traitent-ils ce sujet ? Une couverture plus approfondie et critique pourrait sensibiliser le public aux dangers associés à ces pratiques.

Par ailleurs, il est tout autant nécessaire que les autorités de régulation renforcent les contrôles et les sanctions contre ces pratiques frauduleuses. Ces influenceurs, souvent non agréés en tant que Conseillers en investissement financier (objet d’un statut décroché auprès du régulateur), n'ont aucune légitimité pour dispenser des conseils en matière de placement ou de trading. L'AMMC doit intensifier ses efforts pour sensibiliser le public aux dangers de ces pratiques et sanctionner fermement ceux qui exercent sans agrément.

Au final, il serait intéressant de voir comment à l'avenir ces charlatans de la finance s'adaptent-ils à des réglementations plus strictes  ? Déplaceront-ils le curseur vers d'autres secteurs d'investissement ou adopteront-ils des pratiques plus transparentes ? Une chose est sûre : dans un monde numérique dominé par les apparences, il n'existe pas de raccourci vers la richesse, et ceux qui promettent le contraire sont souvent les seuls à en tirer profit.