Pour renforcer ses fonds propres de deuxième niveau et financer le développement de ses activités au Maroc et à l’international, BMCE Bank émet un emprunt obligataire subordonné. Montant de l’opération : 2 milliards de DH.

Le CDVM vient de donner son feu vert à BMCE Bank pour lancer un emprunt obligataire subordonné d’un montant de 2 milliards de dirhams, correspondant à l’émission de 20.000 obligations subordonnées d’une valeur nominale de 100.000 dirhams et d’une maturité de 10 ans. Cet emprunt propose aux souscripteurs une prime de risque comprise entre 100 et 110 points de base. L’offre est répartie en deux tranches : une tranche A à taux fixe, et une tranche B à taux variable (révisable annuellement). Les souscriptions sont réservées aux investisseurs qualifiés de droit marocain, à savoir les OPCVM, les compagnies d’assurances, les établissements de crédit, ou encore les organismes de retraite.
A travers cette opération, BMCE Bank vise à renforcer ses fonds propres de deuxième niveau, et améliorer, par la même occasion, ses ratios bilanciels. En effet, un emprunt subordonné permet à l’emprunteur d’inscrire sa dette au bilan en tant que fonds propres complémentaires, conformément au Plan comptable des établissements de crédit, contribuant ainsi à la consolidation de son assise financière.
Par ailleurs, la banque présidée par Othman Benjelloun entend, grâce à cet emprunt, financer les opérations courantes relatives à l’exercice de son activité, et financer son développement à l’international. L’emprunt est également destiné à soutenir le plan de développement de la banque, tant au Maroc qu'en Europe et en Afrique, pour lui permettre de suivre le plan des augmentations de capital de Bank of Africa (BOA). En ligne de mire, la banque bleue cible un résultat net part du groupe (RNPG) de 2 milliards de dirhams, et le quasi doublement de son ROE (Return on equity).
Sur le plan des perspectives de son activité au Maroc, BMCE Bank prévoit, au titre des années 2015 et 2016, l’extension de son réseau avec l’ouverture
d’une cinquantaine d’agences pour un montant total de 416 millions de DH. Parallèlement, le Groupe BMCE Bank ambitionne de s’affirmer comme un acteur incontournable du paysage bancaire africain, en s’appuyant sur la marque et le réseau BOA. Le Groupe aspire ainsi à une croissance interne ou l’acquisition ciblée dans des pays à fort potentiel, couplée à une prise de contrôle de l’ensemble des filiales africaines de BOA. Il compte également
renforcer le dispositif de gestion des risques et le contrôle interne. Les souscriptions à cet emprunt obligataire subordonnées sont programmées du 10 au 12 juin 2015 inclus.

A. Elkadiri